배당 성장 투자
사실을 확인해봅시다. 배당 주식 투자와 인덱스 투자를 고려하고 있다면, 10년 후 누가 더 나은 수익을 얻게 될까요? 인기 배당주인 코카콜라($KO)에 10,000달러를 투자한 결과와 미국 전체 주식시장 인덱스 펀드 VTI에 대한 투자를 비교해 보았습니다. 둘다 배당금은 재투자되었다고 가정해보겠습니다. 백테스트를 해본 결과를 말하자면 VTI가 앞섰습니니다.
배당 성장 투자에 대한 해외 유명 블로거인 댄은 이와 같은 결과를 보고 초보 배당 투자자들이 혼란스러울 것이라고 이야기 하였습니다. 이에 투자자들이 정확한 정보가 무엇인지 명확히 하는 것이 중요하다고 말했습니다. 기본적으로 댄은 3가지 핵심적인 요소를 제시합니다.
- 매우 드문 예외를 제외하고 인덱스 투자는 다른 모든 방법을 능가합니다.
- 일반 계정에서 배당금을 받는 것은 내야 할 세금이 계속 증가한다는 것을 의미합니다.
- 배당금지급은 그 금액만큼 회사가치의 감소를 나타냅니다.
지속적으로 이기는 투자
그 중에서도 첫번째 사항이 가장 중요한 포인트라고 언급합니다. 투자자들은 지속적으로 시장을 이기는 주식을 선택할 수는 없습니다. 글을 쓰는 저도 할 수 없고, 전문가들도 할 수 없습니다. 워렌버핏은 할 수 있었지만, 그의 행동이 쉽거나 따라하기조차 가능하다고 제안하는 것은 단순히 잘못된 제안입니다.
지난 40년 동안의 연구에 따르면 적극적으로 선택한 주식을 통해 얻을 수 있는 이점은 순전히 운 때문이지 주식 선택자의 능력 때문이 아닙니다.
이 주장에 뒷받침할 수은 연구들은 놀랍도록 명확하고 정확합니다.
비과세 혜택을 이용하세요.
두번째, 일반 과세계정에서 배당금을 받는 행위에 대한 세금은 계속해서 증가할 것입니다. 이것이 거짓이라고 생각된다면 당신의 생각을 고치기 위해 국세청에게 편지를 받게 될 수도 있습니다. 배당금을 지급하는 회사를 일반 과세계정에서 보유하고 있다면 그 중 일부를 당신이 모르는 가상의 누군가에게 계속 돈을 빼앗기고 있는 것과 다름 없습니다. 이것은 절대적인 사실입니다.
배당은 반드시 옳지 않다.
세번째, 배당금 지급은 지급된 금액과 정확하게 일치하 는 회사의 가치 감소로 이어집니다. 인생의 많은 것과 같이 배당금에 있어서도 "공짜 점심"은 없습니다. 코카콜라가 10억 달러의 배당금을 지불하면 그것은 회사입장에서는 영원히 사라진 10억 달러일 뿐입니다. 지급을 하지 않는다면 이것은 회사의 가치를 성장시킬 10억달러입니다. 기본적으로 기업은 이익으로 사용할 수 있는 네가지 옵션이 있습니다. 배당금으로 지불하거나, 회사를 구축하거나, 자사주를 매입하거나, 다른 회사를 구매할 수 있습니다. 배당금을 지급하는 회사는 규모가 더 크고 안정적으로 운영하는 경향이 있기에 주가는 부드러운 승차감을 제공합니다. 경영진은 배당금을 선언하고 철회하는 것을 싫어합니다. 당신이 받는 배당금에 대한 결과는 회사의 낮은 잠재 성장입니다.
결론
앞서 언급한 배당 성장 투자와 인덱스 펀드 투자 중 10년 투자 대결의 결과의 승자가 왜 이기게 되었는지 본문을 통해 알아볼 수 있었습니다. 그러나 배당 투자방식이 편하고 단점을 기꺼이 받아들인다면 배당투자로 당신이 원하는 곳까지 도달할 수 있습니다. 하지만 조금 느리더라도 확실하고 새롭지 않지만 단단한 인덱스 펀드와의 비교를 통해 어떤 투자가 더 나은 성과를 내는지 계속 측정해보세요. 여러분이 배당 또는 다른 방식으로 개별주식을 고르는 데 모든 노력을 기울일 예정이라면 그것이 당신에게 이익이 되는 확인하는 것이 이치에 맞습니다. 훨씬 더 중요한 것은 버는 것보다 적게 쓰고 남은 돈을 투자하고 부채를 피하는 것입니다.
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